Actualment, l'optimisme del mercat està augmentant gradualment. Es preveu que la logística del transport i les activitats d'operació i producció de terminals a la major part de la Xina tornin a la fase de normalització a partir de mitjans d'abril. En aquell moment, la realització centralitzada de la demanda impulsarà el preu de l'acer.
Actualment, la contradicció del costat de l'oferta del mercat de l'acer rau en la capacitat limitada i l'evident pressió sobre els beneficis de la planta siderúrgica causada per l'alt preu de la càrrega, mentre que s'espera que el costat de la demanda tingui un bon rendiment després del partit. Com que el problema del transport de la càrrega del forn s'alleujarà finalment amb la millora de la situació epidèmica, sota la condició que la planta siderúrgica no pugui transmetre eficaçment als sectors inferiors, l'augment a curt termini del preu de la matèria primera és massa gran i hi haurà certa pressió de retorn en la fase posterior. Pel que fa a la demanda, la forta expectativa anterior no ha estat falsejada pel mercat. L'abril marcarà el començament d'una finestra de caixa centralitzada. Impulsat per això, el preu de l'acer és fàcil de pujar però difícil de baixar en el futur. No obstant això, encara hem d'estar alerta contra el risc de no complir les expectatives de la demanda sota la influència de l'epidèmia.
Cal reparar els beneficis de la fàbrica d'acer
Des del març, l'augment acumulat del preu de l'acer ha superat el 12%, i el rendiment del mineral de ferro i el coc en qüestió és més fort. Actualment, el mercat de l'acer està fortament recolzat pel cost del mineral de ferro i el coc, impulsat per una forta demanda i expectatives, i el preu general de l'acer es manté alt.
Des del punt de vista de l'oferta, la capacitat de la planta siderúrgica està subjecta principalment a l'escassetat de subministrament de càrrega i a l'alt preu. Afectat per l'epidèmia, el procés d'importació i exportació del transport d'automòbils és relativament complex i és molt difícil que els materials arribin a la fàbrica. Prenguem Tangshan com a exemple. Anteriorment, algunes fàbriques d'acer es van veure obligades a tancar el forn a causa de l'esgotament dels materials auxiliars, i l'inventari de coc i mineral de ferro era generalment inferior a 10 dies. Si no hi ha cap suplement de material entrant, algunes fàbriques d'acer només poden mantenir el funcionament de l'alt forn durant 4-5 dies.
En cas d'escàs subministrament de matèries primeres i emmagatzematge deficient, el preu de la càrrega del forn representada pel mineral de ferro i el coc ha augmentat, cosa que ha reduït seriosament els beneficis de les fàbriques d'acer. Segons l'enquesta a les empreses siderúrgiques de Tangshan i Shandong, actualment, els beneficis de les fàbriques d'acer generalment es comprimeixen a menys de 300 iuans/tona, i algunes empreses siderúrgiques amb càrrega escassa només poden mantenir el nivell de benefici de 100 iuans per tona. L'alt preu de les matèries primeres ha obligat algunes fàbriques d'acer a ajustar la ràtio de producció i triar més pols ultraespecial o pols d'impressió de grau mitjà i baix per controlar el cost.
Com que els beneficis de les fàbriques d'acer es veuen greument reduïts pels costos de producció aigües amunt, i és difícil per a les fàbriques d'acer repercutir la pressió dels costos als consumidors sota la influència de l'epidèmia, les fàbriques d'acer es troben actualment en fase d'atac tant aigües amunt com aigües avall, cosa que també explica els recents forts preus de les matèries primeres, però l'augment dels preus de l'acer és molt menor que el de la càrrega del forn. S'espera que l'escàs subministrament de matèries primeres a la planta d'acer disminueixi en les dues properes setmanes, i el preu de les matèries primeres aigües amunt podria patir certa pressió de devolució en el futur.
Centreu-vos en el període de finestra important a l'abril
Es preveu que la demanda futura d'acer se centri en els aspectes següents: primer, a causa de l'alliberament de la demanda després de l'epidèmia; segon, la demanda de construcció d'infraestructures d'acer; tercer, el dèficit d'acer a l'estranger causat pel conflicte entre Rússia i Ucraïna; quart, la propera temporada alta del consum tradicional d'acer. Sota la feble realitat anterior, la forta expectativa que no ha estat falsada pel mercat també es basa principalment en els punts anteriors.
Pel que fa a la construcció d'infraestructures, en un context de creixement constant i ajustament anticíclic, hi ha un rastre de desenvolupament fiscal en la construcció d'infraestructures des d'aquest any. Les dades mostren que de gener a febrer, la inversió nacional en actius fixos va ser de 5.076.300 milions de iuans, un augment del 12,2% interanual; la Xina va emetre 507.100 milions de iuans en bons del govern local, inclosos 395.400 milions de iuans en bons especials, significativament per sobre de l'any passat. Tenint en compte que el creixement constant del país continua sent la tònica principal i el desenvolupament d'infraestructures és imminent, l'abril, després de la relaxació del control de l'epidèmia, pot convertir-se en un període finestra per observar el compliment previst de la demanda d'infraestructures.
Afectada pel conflicte entre Rússia i Ucraïna, la demanda mundial d'exportació d'acer ha augmentat significativament. Segons estudis de mercat recents, les comandes d'exportació d'algunes fàbriques d'acer han augmentat significativament el mes passat, i les comandes es poden mantenir almenys fins al maig, mentre que les categories es concentren principalment en lloses amb petites restriccions de quota. Tenint en compte l'existència objectiva del dèficit d'acer a l'estranger, que és difícil de reparar eficaçment durant la primera meitat d'aquest any, s'espera que, després que es relaxi el control de l'epidèmia, la bonança de la logística impulsi encara més la realització de la demanda d'exportació.
Tot i que les exportacions i la construcció d'infraestructures han aportat més factors destacats al consum futur d'acer, la demanda de béns immobles encara és feble. Tot i que molts llocs han introduït polítiques favorables com ara la reducció de la ràtio de pagament inicial per a la compra d'habitatges i el tipus d'interès dels préstecs, a partir de la situació real de les transaccions de venda, la disposició dels residents a comprar habitatges no és forta, la preferència pel risc i la tendència al consum dels residents continuaran disminuint, i s'espera que la demanda d'acer del sector immobiliari sigui molt reduïda i difícil de satisfer.
En resum, sota el sentiment neutral i optimista del mercat, s'espera que la logística del transport i les activitats d'operació i producció de terminals a la major part de la Xina tornin a la fase de normalització a partir de mitjans d'abril. En aquell moment, la realització centralitzada de la demanda impulsarà el preu de l'acer. Tanmateix, quan continuï la recessió immobiliària, hem d'estar atents que la demanda d'acer pugui tornar a afrontar la realitat de la debilitat després del període de compliment.